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从零开始学炒股:证券投资基金


文章作者:www.csmolecularimaging.com 发布时间:2020-02-25 点击:790



证券投资基金是指通过公开发行基金份额筹集资金,由基金托管人管理,基金管理人管理和使用,以资产组合形式为基金份额持有人进行证券投资的一种集合投资模式。

证券投资基金的产生和发展

作为一种流行的信托投资工具,不同的国家对证券投资基金有不同的称呼,如美国的共同基金、英国和香港的单位信托基金以及日本和台湾的证券投资信托基金。

人们普遍认为该基金起源于英国,是在18世纪末19世纪初工业革命的推动下出现的。当时,工业革命的成功使英国的生产力水平迅速提高,工商业也取得了巨大的进步。其殖民地和海外贸易遍布世界各地,大量资金涌入其他国家追求高额利润。然而,大多数投资者缺乏国际投资知识,不了解外国情况,这使得他们很难直接参与海外投资。

因此,人们有了筹集资金并委托专门人员管理它们的想法。这个想法得到了英国政府的支持。1868年,政府主动为海外和殖民地政府建立信托组织,向公众出售受益凭证。

海外殖民地政府信托组织被公认为最早的基金组织,主要投资海外殖民地的公司债券。其投资领域涵盖南北美洲、中东、东南亚、意大利、葡萄牙、西班牙等国家,总投资48万英镑。该基金类似于股票,不能提取或赎回。认购者的权益仅限于股息和红利。

一百多年来,随着社会经济的发展,世界基金业从无到有,发展壮大。特别是20世纪70年代以来,随着世界投资规模的急剧扩大和现代金融业的创新,各种品种和名称的基金激增,形成了一个巨大的产业。

中国证券投资基金业发展概述

证券投资基金在中国发展的时间相对较短,但在证券监管机构的大力支持下,在短短几年内实现了快速发展。

1997年2月,国务院颁布了《证券投资基金管理暂行办法》;一九九八年三月,国泰基金管理公司和南方基金管理公司分别成立了金泰和开元两个封闭式基金。

2004年6月1日,中国的《证券投资基金法》正式实施,以法律的形式确认了证券投资基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用,成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑。

此后,证券投资基金业进入了一个全新的发展阶段。基金数量和规模迅速增长,市场地位日益重要,表现出以下特点:

1。基金规模迅速扩大,开放式基金脱颖而出,逐渐成为基金设立的主流形式。

2000年10月8日,中国证监会发布《开放式证券投资基金试点办法》;

2001年9月,中国第一只开放式基金诞生。

此后,中国基金业进入开放式基金发展阶段,开放式基金成为基金设立的主要形式。然而,封闭式基金一直在高折价交易。

2002年8月后5年内没有新的封闭式基金发行,封闭式基金发展停滞。自2006年以来,随着在中国发售的封闭式基金到期日的临近,一些已经到期的封闭式基金已经转换为开放式基金。截至2007年底,已有20多只封闭式基金转换为开放式基金。

2。基金产品的差异日益明显,基金的投资风格也趋于多元化。

除了股票基金,债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金等相继问世。

就投资风格而言,除了传统的成长型基金和混合型基金,还有收益型基金和价值型基金。

3。中国基金业发展了风险投资

证券投资基金之所以在许多国家受到投资者的广泛欢迎并迅速发展,与证券投资基金本身的特点有关。证券投资基金作为一种现代投资工具,具有明显的特征。

1。集体投资。

基金的特点是将分散的资金集中起来,交给专业机构投资于各种金融工具,以寻求增值资产。

基金对投资没有很高的最低要求。投资者可以根据自己的经济能力决定投资额。一些基金甚至不限制投资金额。因此,基金可以尽可能广泛地吸收闲置的社会资金,并从小额资金中获取小额利润,从而形成大规模的投资基金。

2。分散风险。

该基金的另一个特点是通过科学的投资组合来降低风险和增加回报。

在投资活动中,风险和收益总是并存的,所以“鸡蛋不能放在一个篮子里”。然而,要实现投资资产的多元化,需要一定的资金实力。对于小投资者来说,由于资金有限,很难做到这一点,而基金可以帮助中小投资者解决这一难题,即他们可以在法律规定的投资范围内进行科学的组合,使他们对各种证券的投资多样化,实现他们资产组合的多样化。

通过多元化的投资组合,一方面,巨大的资本和众多投资者的优势降低了每个投资者面临的投资风险;另一方面,利用不同投资对象之间收益率变化的相关性,达到分散投资风险的目的。

3。专业的财务管理

将分散的资金集中起来,委托专业机构进行投资和运营,这不仅是证券投资基金的一个重要特征,也是证券投资基金的一个重要功能。

对于没有时间或不熟悉市场的中小投资者来说,投资基金可以分享基金经理在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术方面的优势,从而尽可能避免盲目投资造成的失误。

证券投资基金的作用

答:基金拓宽了中小投资者的投资渠道。

对于中小型投资者来说,投资或购买债券更安全,但收益率更低。投资股票可能会产生更高的回报,但也有风险。

证券投资基金作为一种新型的投资工具,将众多投资者的小额资金进行组合投资,由专家进行管理和操作。它运行稳定,收益可观。它为中小投资者提供了一个相对理想的间接投资工具,大大拓宽了中小投资者的投资渠道。

b .有利于证券市场的稳定和发展。

首先,基金的发展有利于证券市场的稳定。

证券市场的稳定性与市场投资者的结构密切相关。基金的出现和发展可以有效改善证券市场的投资者结构。该基金由专业投资者管理。其投资经验丰富,信息收集和分析能力强,投资行为相对理性,客观上能够稳定市场。

其次,作为主要投资于证券市场的金融工具,基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种,扩大了证券市场的交易规模,起到了丰富和活跃证券市场的作用。随着基金的发展,它已经成为推动证券市场发展的重要动力。

证券投资基金与股票和债券之间的差异

1。反映了不同的经济关系。

2。筹集的资金以不同的方式投资。

股票和债券是直接投资工具。筹集的资金主要投资于工业,而资金是间接投资工具。募集的资金主要投资于证券等金融工具。

3。不同的风险水平。

股票的直接收益取决于发行公司的经营效率,投资股票具有很大的不确定性和风险。

债券的直接收益率取决于债券利率,债券利率通常是预先确定的,投资风险较小。

基金

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